0月29日，新大陆（000997.SH）公布了第三季度财报，其中披露了消费金融业务的运营情况。

财报显示，公司前三季度净利润6.27亿元，同比增长30.87%；其中金融科技发展迅速，9月当月放款金额超过4.3亿元，网商小贷公司发放贷款金额实现快速增长，利息收入同比增幅515.19%。

目前新大陆金融已在全国17个重点城市开设事业部，每月放贷规模在3亿元左右，而2017、2018年这一数字在每月4、5亿元。其中深圳、上海地区每月放款规模分别为1-2千万。

作为曾经国内的“POS界一哥”，随着传统硬件生产日益激烈，利润空间受到影响，新大陆也急需开拓新业务实现转型。然而，在加大消金布局的同时，其不良率攀升的问题值得关注。

9月放款超4.3亿元，累计放款超60亿元

财报显示，新大陆前三季度实现营业总收入42.64亿元，同比增长3.20%；归属上市公司股东的净利润6.27亿元，同比增长30.87%。

报告期内，商户运营服务集群实现较快增长，公司支付服务业务前三季度交易流水1.2万亿元，同比增长9.33%，金融科技服务9月当月放款金额超过4.3亿元。

其中，新大陆发放贷款及垫款期末较期初增长7.87亿元，增幅76.44%；利息收入较上年同期增长2.48亿元，增幅515.19%。资料显示，主要报告期内公司金融科技业务发展迅速，控股公司网商小贷公司发放贷款金额增长所致。

受此影响，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少1.99亿元，减幅83.27%。

官方资料显示，截至2019年8月，新大陆金融累计放款突破60亿元。

消金界了解到，目前新大陆金融已在全国17个重点城市开设事业部，每月放贷规模在3亿元左右，而2017、2018年这一数字在每月4、5亿元。其中深圳、上海地区每月放款规模分别为1-2千万。

消金界获取的资料显示，新大陆的资金获取渠道包括兴业消费金融、海尔消费金融、兴业银行、新网银行、重庆富民银行、光大信托、云南信托、厦门国际信托等金融机构。

在产品方面，新大陆拥有线下产品网商金融、线上产品网商微贷，并优先针对支付商户推出“生意贷”。

目前新大陆旗下的网商金融可提供额度5-30万、12-24期的线下贷款产品，月息在1.12%-3%之间，还款方式为等额本息。此外，中介还要收取4个点的手续费。

此外，新大陆推出线上贷款产品网商微贷、随星贷、置车贷、闪电付等产品，其中网商微贷可实现3分钟快速审批，最高3万元额度。截至2018年底，公司当月线上放款金额已超过当月放款总额的50%。

2019年9月，新大陆依托自身在支付行业的优势，面向小微业务主最新推出“生意贷”，优先考虑聚合支付及SaaS服务商户，件均4-6万元，月利率1.5%-2%。

消金界了解到，“生意贷”的合作模式分为导流、共担风险与风险托底。当双方合作模式为风险托底时，平台收取导流收益及风险收益，并承担业务风险，新大陆金融收取资金收益。

比如，新大陆针对“收钱吧”小微商户提供的贷款产品，2019年1月至今，放款规模达2.05亿元 。

通过互联网小贷牌照布局消金

核心团队来自兴业消金

企查查信息显示，新大陆运营主体新大陆科技集团有限公司，成立于1993年3月，注册资本8500万元，法人及大股东胡钢持股61.69%。

官方资料显示，新大陆是一家横跨信息技术、物联网、大数据等多领域的数字科技集团，是中国第一大、全球第二大pos机生产商。

知情人士表示，其POS机的市场占有率可达40%，是业内公认的“POS界一哥”。

消金界了解到，新大陆旗下拥有互联网小贷、支付牌照和商业保理牌照。而新大陆主要通过互联网小贷牌照开展消费金融业务。

2018年5月，新大陆花费6.8亿收购国通星驿，获全国性收单支付牌照；2018年1月，公司设立网商保理公司，为新大陆生态链内的中小微企业提供保理融资服务；2019年9月，其控股子公司广州市网商小贷接入了央行征信。

在支付板块，新大陆旗下拥有线下商户一站式服务平台“星POS”。依托“星 POS”平台沉淀的数据，公司为小微工商业主和个人消费者提供各类金融服务。

此外，新大陆还入股了金融科技公司兴业数金，持股比例10%。2019年上半年，兴业数金净利润亏损1.67亿元。

2017年初，兴业消费金融的团队加入新大陆金融。因此，在业务与产品审批模式上，新大陆与兴业消金一样，主要通过直营模式、线下展业，服务于中低收入人群。

“他们是跟着兴业消金的脚步走的。兴业消金放款的客户，他们就跟着放。”业内人士表示。

公开资料显示，截至2018年年末，兴业消金的线下业务部共有26家，线下业务贷款余额176.78亿元，同比增长88.08%，线下业务比重占据八成。

在这背后，逾期贷款比重上升的问题不容忽视。2018年年末，兴业消金的逾期贷款余额同比上升3.45亿元至7.57亿元。

新大陆金融同样在加大放贷规模。

目前网商小贷的注册资本5亿元，即便按照最新的管理办法，其放款规模最高也不得超过25亿元。

消金界近日在获取的《光大信托-乾沃系列集合资金信托计划》中发现，新大陆旗下的网商小贷通过信托融资，融资规模不超过2亿元。

资料显示，光大信托向网商小贷推荐并经过双方风控审核通过的合格借款人发放信托贷款，其中网商保理承担差额补足义务，新大陆认购信托计划的劣后级份额1.25亿元，并提供连带责任担保。

通过信托融资，的确可以获取资金、突破杠杆率的限制。然而在这背后，新大陆金融的不良率攀升问题同样不容小觑。

财报数据显示，截至2017年，新大陆累计放款14.2亿元，不良率0.21%。截至2018年末，公司金融服务贷款余额16.33亿元，不良率3.49%。

“逾期太高了，导致的结果就是要加大放款量。因为坏账的覆盖只能用钱来填，没有营收就没有利润，没有利润就没法拨备。”消金界了解到，当下数据、催收等产业链面临整治，金融机构面临逾期、不良率攀升，兴业消金和新大陆都选择“做大分母”。

业内人士对此表示，“对于某些机构的打工者来说，过几个月甚至一年才下课，比立即下课好多了。”

事实上，不少金融机构由于“发放贷款用于购买本行不良贷款和银承垫款、发放贷款用于承接本行风险资产”而收到监管罚单。

“我曾经接手过一个项目，银行的资金通过信托给企业发放一笔贷款，资金用途为偿还企业对该银行的一笔不良。”某信托从业者向消金界表示。

毫无疑问，包括新大陆在内的消金企业在寻求融资、做大规模的同时，也应关注背后的风险问题。